Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados.
A estratégia aqui é comprar o straddle duas a três semanas antes dos ganhos. É necessário um movimento significativo dos preços para que um straddle ganhe dinheiro e, no caso do lucro, há três eventos que podem ocorrer durante esse período, que podem criar movimentos de preço suficientes para gerar lucro.
Antes dos ganhos, a excitação é abundante e o preço das ações subjacentes pode subir ou descer antes dos ganhos reais devido ao aumento da especulação. Às vezes, o preço pode se mover tanto que você pode sair da posição com um pequeno lucro sem incorrer em ganhos.
Imediatamente após o anúncio de resultados, o preço das ações pode frequentemente variar entre 3% e 5%, dependendo do relatório. Movimentos de 5% a 10% são raramente, mas não incomuns. Raro é o caso quando o preço das ações permanece inalterado.
Um terceiro evento, improvável, mas não impossível, é o aviso de lucro que pode ser emitido algumas semanas antes do relatório de lucros. Grandes movimentos descendentes são típicos após tais advertências e geralmente são grandes o suficiente para permitir uma saída lucrativa.
A menos que você esteja muito certo de que a diferença para cima ou para baixo após o relatório será enorme, nunca compre o straddle apenas um dia antes dos ganhos, pois é o momento em que os prêmios das opções com dinheiro aumentam o lance muito alto devido ao aumento antecipação. Faça sua lição de casa e busque empresas anunciando ganhos com duas a três semanas de antecedência. Procure por ações que exibam um histórico de movimentos de gap durante os ganhos, examinando o gráfico de preços históricos.
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As 2 melhores estratégias de opções, segundo a academia.
25 de abril de 2012 16:56.
Como muitos dos meus leitores sabem, minha estratégia de opção favorita é vender spreads de crédito fora do dinheiro. A taxa de vitórias é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro mesmo que a ação permaneça estagnada ou até caia uma quantia modesta. Além disso, limitar a exigência de margem através da venda de spreads de venda em vez de ofertas a descoberto aumenta substancialmente a taxa de retorno do negócio.
Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente de 2012- - adquirem minha opinião sobre a superioridade da estratégia de opção de venda, concluindo que enquanto muitas estratégias de opções perdem dinheiro, colocar a venda é uma das poucas estratégias de opções que supera um portfólio de ações de compra e manutenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (grifo nosso):
De acordo com resultados apresentados anteriormente e literatura anterior, muitos portfólios de opções têm desempenho ajustado ao risco pior do que o portfólio de referência. No entanto, alguns portfólios de opções exibem um desempenho ajustado ao risco que excede o do portfólio somente de ações de referência. Quando opções de três meses são usadas, portfólios escritos para todos os níveis de moneyness (OTM, ATM, ITM) geram retornos altos e exibem desempenho anormal positivo.
A Tabela 2, na página 27 do estudo de 2006, classifica as estratégias de opções em ordem decrescente de retorno e a venda de opções com vencimentos fixos de três meses ou seis meses é a estratégia mais lucrativa. Com vencimentos fixos de 12 meses ou mais, a compra de opções de compra é a mais lucrativa, o que faz sentido, já que as opções de compra de longo prazo se beneficiam de um aumento de tempo ilimitado e lento.
Este estudo apóia minha estratégia de vender opções de compra com vencimentos de 2 a 5 meses e comprar opções de compra LEAP com um ano ou mais expirações. Abaixo está uma reprodução extraída da tabela 2 do estudo para opções que tenham vencimentos de três meses fixos durante os períodos de 10 e 22 anos:
Retorno Anualizado: Período de Retenção de 10 anos.
Retorno Anualizado: Período de Retenção de 22 anos.
Vender chamada coberta de ATM.
Vender OTM Covered Call.
Não me surpreende que a venda de puts seja a estratégia de opções mais lucrativa, mas estou um pouco surpreso por a venda de puts em dinheiro ser a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrível período de mercado de ações de 2008-09. Se o estudo fosse atualizado hoje, aposto que a venda de opções fora do dinheiro seria a estratégia de opções número um.
Divulgação: Não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.
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Uma boa estratégia de opção: aproveitando ganhos - Volatilidade crescente associada.
29 de novembro de 2011 8:46.
Cerca de seis meses atrás, me deparei com um excelente livro de Jeff Augen, “The Volatility Edge in Options Trading”. Uma das estratégias descritas no livro é chamada de “Explorando ganhos - Volatilidade crescente associada”. Aqui está como funciona:
Encontre uma ação com um histórico de grandes movimentos pós-ganhos. Compre um estrangulamento para este estoque cerca de 7-14 dias antes dos ganhos. Vender logo antes de os ganhos serem anunciados.
Para quem não está familiarizado com a estratégia de estrangular, envolve a compra de chamadas e coloca no mesmo estoque com diferentes greves. Se você quiser que o negócio seja neutro e não direcional, você estrutura o negócio de uma maneira que as chamadas e colocações sejam a mesma distância do preço subjacente. Por exemplo, com a Amazon (NASDAQ: AMZN) negociando a US $ 190, você poderia comprar US $ 200 e US $ 180.
IV (Volatilidade Implícita) geralmente aumenta acentuadamente alguns dias antes dos ganhos, e o aumento deve compensar o teta negativo. Se a ação se mover antes dos ganhos, a posição poderá ser vendida com lucro ou lançada em novas ações.
Como toda estratégia, o diabo está em detalhes. As seguintes perguntas precisam ser respondidas:
Quais ações devem ser usadas? Eu tenho a tendência de negociar ações com movimentos pós-lucro de pelo menos 5-7% nos últimos quatro ciclos de lucro; quanto maior o movimento, melhor. Quando comprar? IV começa a subir tão cedo quanto três semanas antes dos ganhos para algumas ações e apenas alguns dias antes dos ganhos para os outros. Compre muito cedo e negativo theta vai matar o comércio. Compre tarde demais e você pode perder a grande parte do aumento IV. Descobri que 5-7 dias geralmente funciona melhor. Quais greves para comprar? Se você for longe OTM (Out of the Money), você obtém grandes ganhos se a ação se move antes dos ganhos. Mas se o estoque não se mover, mais perto dos greves de dinheiro pode ser uma escolha melhor. Como não sei de antemão se a ação vai se mover, descobri que deltas na faixa de 20-30 são um bom compromisso.
A seleção das ações é muito importante para o sucesso da estratégia. Os seguintes passos simples ajudarão com a seleção:
Vá até aqui Filtre os estoques com movimento superior a 5% nos últimos 3 ganhos. Para cada ação na lista, verifique se as opções são suficientemente líquidas.
Usando essas etapas simples, eu compilei uma lista de quase 100 ações que se encaixam nos critérios. Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG), Netflix (NASDAQ: NFLX), Redes F5 (NASDAQ: FFIV), Priceline (NASDAQ: PCLN), Amazon (AMZN), Primeiro Solar (NASDAQ: FSLR), Verde A Mountain Coffee Roasters (NASDAQ: GMCR), a Akamai Technologies (NASDAQ: AKAM), a Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG), a Saleforce (NYSE: CRM), a Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) e a Baidu (NASDAQ: BIDU) estão entre as melhores candidatos a esta estratégia. Essas ações geralmente experimentam os maiores picos de IV antes dos lucros.
Então comecei a usar essa estratégia em julho. Os resultados até agora são promissores. Os ganhos médios foram em torno de 10-12% por comércio, com um período médio de manutenção de 5-7 dias. Isso pode não parecer muito, mas considere isso: você pode fazer cerca de 20 negócios por mês. Se você alocar apenas 5% por negociação, você ganha 20 * 10% * 0,05 = 10% de retorno por mês em toda a conta, enquanto arrisca apenas 25-30% (5-6 negociações abertas a qualquer momento). Parece melhor agora?
Em condições normais, um comércio de estrangulamento requer um movimento grande e rápido no subjacente. Se o movimento não acontecer, o teta negativo irá matar o negócio. No caso do estrangulamento pré-salário, o teta negativo é neutralizado, pelo menos parcialmente, pelo aumento da IV. Em alguns casos, o teta é maior que o aumento do IV e o comércio é um perdedor. No entanto, as perdas na maioria dos casos são relativamente pequenas. A perda típica é de cerca de 10-15%, em alguns casos raros, pode chegar a 25-30%. Mas os vencedores superam os perdedores e a estratégia é globalmente lucrativa.
O ambiente de mercado também desempenha um papel no desempenho da estratégia. A estratégia tem o melhor desempenho em um ambiente volátil quando os estoques se movimentam muito. Se nenhum dos estoques se mover, a maioria dos negócios seria em torno dos perdedores breakeven ou pequenos. Felizmente, com o tempo, as ações se movimentam. De fato, grande parte dos ganhos vem do movimento das ações e não dos aumentos de IV. O aumento do IV apenas ajuda o comércio a não perder caso o estoque não se mova.
No próximo artigo, explicarei por que, em minha opinião, geralmente não vale a pena manter os ganhos.
Divulgação: Não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.
Estratégia simples gera lucros maciços nos lucros.
Tem sido uma ótima temporada de ganhos para os operadores de opções.
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Há algumas semanas, a equipe de pesquisa de opções do Goldman Sachs analisou os retornos históricos que seriam produzidos por uma estratégia de comprar opções de compra com dinheiro no estoque cinco dias antes de seus ganhos e vendê-los no dia seguinte.
Como uma chamada representa o direito de comprar uma ação por um determinado preço dentro de um determinado período, essa é uma estratégia otimista que tenderia a lucrar à medida que as ações aumentassem. E como o estoque médio aumenta com os ganhos, essas opções de compra tendem a compensar, descobriu o Goldman.
Em geral, a estratégia gerou um lucro de 14% e 16% quando se trata de ações com opções líquidas. Mas, por acaso, as primeiras 38 empresas com opções líquidas que divulgaram lucros mostraram aos compradores de chamadas um retorno de 48%, acompanhando um dos melhores anos no estudo do Goldman, desde 1996.
Contribuindo para a bonança dos negociantes de opções estão nomes como Phillip Morris e Netflix, que teriam mostrado aos compradores de call lucros de 793% e 538%, respectivamente.
Mais recentemente (e fora do prazo da nota do Goldman), a convocação de 380 greves na Amazon que expira em maio foi negociada por cerca de US $ 17 em 17 de abril. Na sexta-feira, as ações da Amazon aumentaram 14% sobre os lucros e a mesma ligação valeu 66,15 dólares. Isso é um lucro de 290% em uma semana.
Claro, nem todo nome sobe nos ganhos. Mas o ponto de vista de Goldman é que, como os investidores tendem a ser nervosos e as expectativas tendem a ser demasiadamente pessimistas, os estoques aumentam mais frequentemente do que os que caem, e os valores das opções de compra aumentam junto com eles.
No entanto, as chamadas de compra antes dos resultados podem não ser a melhor estratégia, alertam alguns traders.
"Embora a grande maioria das posições que colocamos acima dos lucros tenham sido posições de alta, raramente as trocamos por chamadas longas e definitivas", comentou Andrew Keene, operador de opções da Keen on the Market. "A incerteza em torno de um release de lucros cria uma enorme oferta de volatilidade implícita antes do lançamento. Uma vez que os lucros saiam, a volatilidade cai, e isso pode prejudicar as posições de opções longas."
Para reduzir o efeito da queda dos preços das opções nos valores de suas posições, Keene opta por usar negociações "spread", em que ele vende opções ao mesmo tempo em que as compra. Isso reduz sua exposição aos preços gerais das opções antes de um evento altamente antecipado.
No entanto, a desvantagem de se fazer um spread é que muitas vezes apenas captura parte de um movimento massivo, ao invés de obter o upside ilimitado.
CORREÇÃO: Esta versão corrigiu o percentual de lucro no comércio de opções da Amazon para 290%.
Formas provadas para lucrar com um release de resultados de ações usando estas 3 estratégias de opção.
Os ganhos estão chegando e você quer negociar - eu entendo.
Mas normalmente as ações vão saltar mais alto ou mais baixo depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque em um grande movimento.
Então, como você negocia opções em torno de ganhos (e lucrativos)?
Hoje, nos aprofundaremos nas negociações de ganhos e nas estratégias de opções que você pode usar.
O Lucro "Queda de Volatilidade".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os lucros é que, em geral, a volatilidade implícita de uma ação aumentará à medida que ela se transformar em lucro.
Não porque o estoque é necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio dos resultados.
Este evento único incha prêmios de opções em ambos os lados do mercado. Como um operador de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com seu declínio no valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, normalmente vemos uma “queda de volatilidade” ou “queda de volatilidade” (destacada nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios de opção diminuem em todos os níveis.
Novamente, isso ocorre porque estamos agora além do evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais consciente das coisas que estão seguindo em frente e não tem que precificar no risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre “Trocas de Resultados” Hoje: Quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, recebemos uma queda de volatilidade única. E enquanto a maioria dos investidores tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você aprenderá porque vender opções a curto prazo é o melhor caminho a percorrer. Clique aqui para ver todas as 10 lições
Opções de Alvo Estratégias de Venda.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda na volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que o IV vai cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Sabendo disso, precisamos nos concentrar puramente nas estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de afiliação, nos concentramos em três estratégias principais em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que procuramos introduzir é um strangle / straddle curto onde vendemos um put OTM e um call OTM a uma distância igual ao preço de mercado atual. Ao adotar uma perspectiva neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nossa estimativa direcional de um ganho ou queda de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno dos ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor negócio é permanecer não-direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não puder vender opções nuas ou não quiser assumir o risco de margem adicional, poderá usar nossa terceira estratégia favorita - o condor de ferro curto.
Vender um spread de crédito de compra e venda de curto prazo de cada lado reduz o risco de que um grande movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar as opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, contanto que você mantenha as opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que as opções de compra em torno dos ganhos.
Sair, ajustar ou rolar posições após ganhos?
Certo, então cobrimos o motivo dos ganhos e das estratégias a serem usadas. Agora, vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que a ação reabrir após os ganhos.
Em quase todos os casos, você verá uma lacuna no preço das ações quando os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro dos seus preços de exercício na sua posição, você pode facilmente sair do negócio e fechar a posição para obter lucro. Esta é a situação ideal, claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos, certo?
Então, o que você faz se o estoque se mover para fora de seus ataques e entrar no ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento de sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prêmios. Por exemplo, se você tivesse uma opção de expiração de dezembro, você a lançaria para o final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito maior na posição geral, você se dá mais tempo para lucrar e, ao mesmo tempo, movimenta seus pontos de equilíbrio apontando mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado da negociação que está mostrando um lucro. Se o estoque se mover mais alto, você rolará para cima o lado da entrada e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo você moveria para baixo o lado da chamada.
Esses dois ajustes darão a você uma chance estatística maior de ganhar dinheiro mesmo se a ação se mover contra você no começo.
Estudo de Caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês nós vendemos um estrangulamento indo para os ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que monta o comércio:
Após os ganhos, o estoque ficou em um nível menor e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para nossos assinantes analisando detalhadamente o ajuste que você pode assistir abaixo:
Nesses vídeos, você pode ver como pegamos o que seria uma posição perdida e fazendo um pequeno ajuste transformou-o em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Não há problema em se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual foi a melhor troca de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor negócio não é uma negociação na qual você investe dinheiro, mas reduz sua perda. Se sim, como você ajustou para reduzir sua perda? Você rolou para cima em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um tutorial de vídeo bônus rápido.
Você já teve apenas uma baixa em um estoque? Eu sei que fiz no JCP & amp; QQQ um tempo atrás.
E ao fazer negócios de baixa é importante considerar o custo e os pontos de equilíbrio.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos a você por que o comércio da JCP nos proporcionou uma sala adicional de "buffer" no estoque, o que nos permitiu obter mais tarde um grande lucro.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. Você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Geralmente preferimos o strangle, já que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas muitas vezes, se o estoque tiver um rank IV muito alto acima de 70+ ou b) é mais barato fazer estrangulamentos que não valem o prêmio, então vamos com o straddle .
Você não vende a ligação e aguarda para participar do próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em vez de deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos obtê-los por algum dinheiro.
Boa pergunta e fazemos isso porque precisamos ter certeza de que descartamos esse risco & # 8211; Vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que para ver o estoque ser totalmente revertido.
Um guia do comerciante para ganhos.
O potencial de uma ação se mover em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades de negociação ativas.
Opções de Negociação Stocks.
Opções de Negociação Stocks.
Opções de Negociação Stocks.
Opções de Negociação Stocks.
Em 9 de janeiro de 2017, a temporada de resultados do quarto trimestre de 2016 começou oficialmente. A temporada de ganhos, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período em que a maioria das empresas públicas dos EUA divulga relatórios de ganhos.
Não há muito mais que tenha impacto sobre ações, como quando uma empresa reporta ganhos. Devido ao potencial de oscilações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de lucros de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de lucros. Esse potencial para uma ação se movimentar em grande quantidade em uma determinada direção em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades de negociação ativas.
Veja como você pode considerar incorporar a temporada de ganhos à sua estratégia.
Faça sua previsão.
Antes de considerar como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar em que direção você acha que a ação poderia ir. Essa previsão é crucial porque ajudará a diminuir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para os movimentos de preços para o lado positivo, para baixo, e até mesmo se você acredita que o estoque não irá se mover muito.
Ativamente monitorar.
Independentemente de você estar considerando negociar um anúncio de resultados ou de ter uma posição em aberto existente em um estoque de uma empresa que está prestes a declarar ganhos, você deve considerar ativamente o monitoramento de notícias relacionadas à empresa antes (e depois) do lançamento, além do resultados do próprio relatório. Um anúncio de resultados e a reação do mercado podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa, com o potencial de alterar a expectativa de como a ação pode se comportar.
Além disso, o impacto dos ganhos sobre uma ação não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas freqüentemente têm um impacto indireto. Por exemplo, se você possui uma ação no setor de materiais, o relatório de ganhos da Alcoa Inc (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas nesse setor, e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a afetar empresas similares. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de lucros, a rotação setorial e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliadas.
Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque seu lançamento marca o início não oficial da temporada de resultados.
O caminho direto.
Se você estiver procurando abrir uma posição para negociar um anúncio de resultados, a maneira mais simples é comprar ou encurtar o estoque. Se você acredita que uma empresa publicará lucros fortes e espera que a ação aumente após o anúncio, você poderá comprar a ação antecipadamente. 1 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que a ação diminua após o anúncio, você poderá fazer uma redução do estoque. É muito importante entender que o encurtamento envolve risco significativo. Apenas investidores experientes que compreendem totalmente os riscos devem considerar o shorting.
Da mesma forma, opções de compra e venda podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de lucros. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de lucros.
As opções de negociação envolvem mais risco do que comprar e vender ações, e somente investidores experientes e experientes devem considerar o uso de opções para negociar um relatório de lucros. Os negociadores devem entender completamente a liquidez (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência temporal, a volatilidade e os gregos de opções ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de resultados.
Volatilidade é um conceito crucial para entender quando as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de resultados para uma determinada ação. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por um título. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa do mercado para volatilidade futura. O período de ganhos para julho, outubro e janeiro é circulado.
Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entrarem em um release de resultados.
Note-se que no período que vai para o lucro houve um aumento histórico de aproximadamente 14% no IV, e uma vez que o lucro é liberado, o IV retornou para aproximadamente o VD de 30 dias. Isso tem o objetivo de mostrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última análise, no seu lucro ou prejuízo.
Estratégias de opções avançadas.
Um comerciante também pode usar opções para proteger ou reduzir a exposição a posições existentes antes de um anúncio de resultados. Por exemplo, se um trader está em uma posição de curto prazo de longo prazo (por exemplo, você possui ações e tem uma perspectiva de curto prazo), e espera que a ação seja volátil para o lado negativo imediatamente após um anúncio de resultados futuros, o investidor poderia comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso porque, se a ação diminuir em valor, a opção de venda provavelmente aumentará em valor.
Além de comprar e vender opções básicas de compra e venda, há várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de resultados.
Algumas estratégias avançadas que podem ser criadas para negociar ganhos incluem:
Straddles - Uma straddle pode ser usada se um trader achar que haverá um grande movimento no preço da ação, mas não tem certeza de qual direção seguirá. Com um longo straddle, você compra uma opção de compra e de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se o estoque subjacente fizer um movimento significativo em qualquer direção antes da data de vencimento, você poderá obter lucro. No entanto, se o estoque estiver estável, você poderá perder todo ou parte do investimento inicial. Essa estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade de uma ação tende a ser maior. No entanto, os preços das opções cujo vencimento é posterior ao anúncio dos resultados podem ser mais caros. Estrangulários - Assim como um longo straddle, um longo strangle é uma estratégia de opções que permite que um trader lucre se houver um grande movimento de preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá o mesmo preço de exercício de call e put, enquanto um strangle terá dois preços de exercício próximos, mas diferentes. Spreads — Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade de um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touros, chamada do urso, touro e colocar o urso. Colarinho - O colarinho é projetado para limitar perdas e proteger ganhos. Ele é construído com a venda de uma ligação e a compra de uma ação que já é de sua propriedade.
Encontrar oportunidades.
Informações sobre quando as empresas vão relatar seus ganhos estão prontamente disponíveis ao público. Mais pesquisas aprofundadas são necessárias para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado.
Naturalmente, os comerciantes podem estar expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significativo devido ao potencial de grandes oscilações de preço após um anúncio de resultados.
O relatório de lucros de uma empresa é uma época crucial do ano para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está procurando negociar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição.
Saber mais.
Estoques de pesquisa. Encontre contratos de opções. Teste estratégias de opções de uma ou várias pernas com o Avaliador de Estratégia da Fidelity (é necessário efetuar o login).
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As quedas repentinas de preços podem ser estressantes, mas podem proporcionar oportunidades para alguns.
Com os mercados em alturas de todos os tempos, aprenda como opções de venda podem ajudar a proteger seus ganhos potenciais e limitar sua exposição ao risco.
O shorting faz dinheiro quando um investimento diminui, mas há riscos.
Você é comerciante de curto prazo? Considere as opções que expiram semanalmente.
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